DEXTRO bestätigt im Rahmen eines Update Ratings AA- an ImmoChance Deutschland 8 Renovation Plus GmbH & Co. geschlossene Investment KG

DEXTRO hat den Alternative Investmentfonds ImmoChance Deutschland 8 Renovation Plus des Initiators Primus Valor im Rahmen eines Update Rating mit der Note AA- bewertet.

Der Fonds wurde in die Risikoklasse 3 (nach WpHG) eingestuft.

Überblick der Kapitalanlage:

Bei dem geprüften Beteiligungsangebot ImmoChance Deutschland 8 Renovation Plus GmbH & Co. geschlossene Investment KG handelt es sich um einen Publikums-AIF im Sinne des KAGB, der Q1/2017 als Semi-Blind-Pool aufgelegt wurde. Realisiert wurde seitdem der Aufbau eines diversifizierten, wohnungswirtschaftlich orientierten Immobilienportfolios (ca. 56 % des geplanten Portfolios). Der Fokus liegt auf deutschen Mittelzentren mit guter Infrastruktur.

Eine Wertsteigerung des Portfolios durch Maßnahmen auf Objektebene wie Ausbau, Umbau und Renovierung ist vorgesehen in den nächsten Jahren. In den Erwerb von Immobilienobjekten werden gemäß aktueller Prognose rund 84 Mio. Euro (inkl. Nebenkosten) investiert. Zur Finanzierung des Vorhabens ist eine Fremdkapitalaufnahme i.H.v. rd. 49 Mio. Euro bzw. 51,6 % des Fondsvolumens (inkl. Ausgabeaufschlag) geplant. Die Laufzeit ist bis 2023 prognostiziert.

Das prognostizierte Gesamtvolumen des Fonds beträgt 95,85 Mio. Euro. Die Mindestbeteiligung beträgt 10.000 Euro.

Begründung des Analyseergebnisses:

Die angestrebte Performance des überwiegend als Blind-Pool konzipierten Beteiligungskonzeptes beruht wesentlich auf der Entwicklung im relevanten Marktsegment sowie auf der Leistungsfähigkeit des Emissionshauses. Das Marktsegment ist aus gegenwärtiger Sicht als attraktiv zu beurteilen. Die im Rahmen der Konzeption getroffenen Annahmen, insbesondere hinsichtlich der Mietentwicklung, der Leerstandsquote und den Instandhaltungs- und Instandsetzungskosten sind als realistisch zu bewerten.

Das Fondskonzept basiert auf der Value-Added-Strategie: Durch Sanierungen der erworbenen Objekte sollen die Leerstandquoten abgebaut sowie eine nachhaltige Mietanpassung sichergestellt werden. Diese Strategie erfordert eine entsprechende Erfahrung des Managements, die auf Basis des aktuellen Track-Records bestätigt werden kann.

Die wachstumsorientierte Strategie und der Fremdkapitalhebel erklären die Rentabilität des Vorhabens. Der Portfolioaufbau verläuft prognosegemäß, hervorzuheben ist der äußerst zügige Portfolioaufbau. Bis heute wurden 69 Gebäude an acht Standorten in Deutschland für 46,9 Mio. Euro erworben; der prognostizierte Gesamtaufwand (inkl. Ausbau & Renovierung) beträgt rund 84 Mio. Euro.

Die generellen Hinweise beim Erwerb eines AIF, insbesondere das Risiko des Totalverlusts, sind zu beachten.

Analysen

DEXTRO Stabilitätsanalyse DSA mit Risikoeinstufung

DEXTRO Plausibilitätsprüfung

DEXTRO Group Germany GmbH

Robert-Bosch-Straße 7, 64293 Darmstadt

Analyse Plattform: www.dextroratings.de

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