Solvium Wechselkoffer Euro Select 1 & 2 erhält von DEXTRO die Note A-
Überblick der Kapitalanlage:
Die geprüften Vermögensanlagen „Wechselkoffer Euro Select 1“ bzw. „Wechselkoffer Euro Select 2“ sind als Direktinvestment konzipiert. Investoren erwerben durch Abschluss eines Kauf- und Mietvertrages mindestens einen gebrauchten Wechselkoffer von der Solvium Intermodale Vermögensanlagen GmbH & Co. KG und vermieten diese an sie zurück. Laufende Erträge erzielen die Investoren aus der Vermietung dieser Wechselkoffer. Die Höhe des Mietzinses sowie des Rückkaufpreises ist vertraglich fest vereinbart. Die Veräußerung der Wechselkoffer und die Rückzahlung des Anlegerkapitals ist nach einer Betriebsphase von fünf Jahren im Jahr 2021 geplant. Die Liquiditätsprognose basiert auf Erfahrungswerten der Anbieterin. Die Substanzquote auf Gesamtkapitalebene von 90,84 % inkl. Agio liegt über dem Marktdurchschnitt. Die weichen Kosten des Vorhabens sind als angemessen zu bewerten. Sämtliche Nebenkosten der Vermögensanlage werden von der Anbieterin übernommen, somit besteht für Anleger nicht das Risiko einer Rückabwicklung. Positiv ist auch zu vermerken, dass die Emittentin ihren Investoren den Härtefallschutz anbietet.
Begründung des Analyseergebnisses:
Mit der Investition partizipieren die Anleger mittelbar an der Entwicklung des deutschen Kurier-, Express- und Paketdienste-Marktes. Die Realisierbarkeit der erfolgsrelevanten Annahmen (operatives Ergebnis) beeinflussen die Liquiditätslage der Gesellschaft während der Betriebsphase und der erzielbare Marktpreis im Jahr 2021 die Desinvestitionsphase. Aufgrund der Einheitlichkeit der Investitions- und Beteiligungswährung existieren auf Ebene der Gesellschaft keine Währungsrisiken während der gesamten Laufzeit. Ebenso besteht auf operativer Ebene der Gesellschaft kein Wechselkursrisiko. Geringere Verkaufserlöse, ein späterer Verkauf der Wechselkoffer oder eine verspätete Verkaufspreiszahlung an die Emittentin hätten negativen Einfluss auf die Liquidität der Emittentin im Jahr 2021. An einem höheren operativen Ergebnis 2016 bis 2021 und/oder höheren Verkaufserlösen würden Anleger nicht partizipieren. Der Erfolg des Investments ist abhängig von der allgemeinen Marktentwicklung und der Kompetenz der Anbieterin die beabsichtigte Investitionsstrategie erfolgreich umzusetzen. Aufgrund der jungen Historie der Beteiligungsangebote lässt sich noch keine finale Aussage über die Prognosesicherheit der Anbieterin bzgl. der Betriebsphase und Desinvestition treffen. Der Verkaufsprospekt entspricht nach unserer Auffassung den allgemeinen Anforderungen an Vollständigkeit, Richtigkeit und Plausibilität. Insgesamt sind die Annahmen der Anbieterin u.E. nach plausibel.
Die generellen Hinweise beim Erwerb einer Vermögensanlage, insbesondere das Totalverlustrisiko, sind zu beachten.
Analysen
DEXTRO Stabilitätsanalyse DSA mit Risikoeinstufung
Solvium Wechselkoffer Euro Select 1 .pdf
Solvium Wechselkoffer Euro Select 2 .pdf