DEXTRO bewertet den Publikums-AIF

„RWB International 8“ mit AA

DEXTRO hat den Publikums-AIF

„RWB International 8“ mit der Note AA (Initial Rating) bewertet.

Der Fonds wurde in die Risikoklasse 3 (nach WpHG) eingestuft.

Überblick der Kapitalanlage:

Bei dem geprüften Beteiligungsangebot „RWB International 8“ handelt es sich um einen Publikums-AIF im Sinne des KAGB, der als Dachfonds in der Assetklasse Private Equity konzipiert ist und 2021 als Blind-Pool aufgelegt wurde. Als Dachfonds investiert der AIF global in nicht börsennotierte, institutionelle Zielfonds aus dem Bereich Private Equity. Ziel der etablierten Fondsreihe ist es, ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen.

Die Beteiligung bietet einen Zugang für Privatanleger parallel zu institutionellen Investoren global in die Assetklasse zu investieren. Der Schwerpunkt der angestrebten Investitionen der Zielfonds soll in Europa und Nordamerika in den Segmenten Buyout und Growth liegen.

Konzeptionell ist eine sehr langfristige Investitionsphase mit sehr hoher Portfoliodiversifikation geplant, die im Rahmen der Thesaurierungsstrategie sukzessive Reinvestitionen der laufenden Rückflüsse aus Zielfondsbeteiligungen anstrebt. Eine Ausschüttung an die Anleger ist ab 2031 geplant. Die prognostizierte Laufzeit des Fonds beträgt 16,5 Jahre bis 2037, eine Verlängerung durch die Gesellschafter ist möglich.

Die Mindestbeteiligung beträgt 5.000 Euro. Prognosegemäß soll sich eine Gesamtauszahlung (vor Steuern) in Höhe von rund 229 % für Anleger (Basis-Szenario für Q3/2021-Q4/2037) ergeben.

Begründung des Analyseergebnisses

Die angestrebte Performance des als Blind-Pool konzipierten Beteiligungskonzeptes beruht wesentlich auf der Entwicklung im relevanten Marktsegment sowie auf der Leistungsfähigkeit des Emissionshauses, die Dachfonds-Strategie umzusetzen. Der explizite Fokus auf die sicherheitsorientierte Portfoliostrategie erfordert eine entsprechende Erfahrung des Managements, die auf Basis des Track-Records bestätigt werden kann. Die dem Fondskonzept zugrundeliegenden Marktsegmente verfügten in den vergangenen Jahren über eine sehr positive Performance. Das Bewertungsniveau von Zielunternehmen in den angestrebten Märkten ist deutlich gestiegen.

Wesentlichen Einfluss auf die Performance des Beteiligungsangebotes hat die Auswahl der Zielfonds. Die Investitionskriterien ermöglichen ein hohes Maß an Flexibilität hinsichtlich der Allokation. Positiv hervorzuheben sind die angestrebte sehr hohe Diversifikation des Portfolios und die langfristige Thesaurierungsstrategie mit Reinvestitionen.

Die generellen Hinweise beim Erwerb eines AIF, insbesondere das Risiko des Totalverlustes, sind zu beachten.

Analysen

DEXTRO Stabilitätsanalyse (Initial Rating) mit Risikoeinstufung

DEXTRO Plausibilitätsprüfung (verfügbar für registrierte Benutzer)

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